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G 重汽(000951)市场位置摆荡的重卡龙头

来源:原创 | 作者:DNBTC小编 | 点击:

  2006 年6 月9 日

  买进入 (护持)

  以后价 目的价

  10.70 14.30

  首要数据

  中标注300 指数(点)

  尽股本(万股)

  流动畅通股本(万股)

  近12 月最高收盘价(元)

  近12 月最低收盘价(元)

  近1 月对立上涨幅(%)

  近6 月对立上涨幅(%)

  早年以后到对立上涨幅(%)

  12 个月日均成提交额(万元)

  投资要点

  公司蒲月销量亦拥有望护持高位,单月销量近5000

  辆,预期二季度销量

  1.4 万辆,上半年拥有望完成2.2

  万辆,下半年固然己卸车的销量能较上

  半年微拥有下投降,但公路运输车辆将持续僵持在高位,且出口产量较上半年

  会拥有较父亲幅度添加以,护持全年销量到臻4.6 万辆的预测。

  公司采取杭发和济南发宗机厂的发宗机并不对销特价而沽结合太父亲负面影响,

  与潍柴纷争的负面影响暂告段落。片断投资者预期潍柴却以经度过湘炬

  把持法士特,从而对重汽结合压力,据我们对重汽和陕汽相干人员的了

  松,以后潍柴和湘炬还难以在经纪办方面对法士特和陕汽结合控

  制,同时国际和国际市场上也却以铰销到顶替产品,中国重汽在关键洞

  配件方面不会受到清楚的制条约。

  出口产成为产业长的要紧触动力:中国设备满意全球中低端市场的趋势已

  经根本建立,装投身于庞父亲的国际市场,中国的中重型货车产品标价远低

  于兴旺国度产品,在满意展开中国度需寻求方面存放在清楚的性价比优势。

  中国重汽在重卡范畴(带拥有整顿车、底儿子盘、半挂车)的市场位置摆荡,市

  场占据比值从2000 年的缺乏5%提高到早年1-4 月份的20%,在载重15

  吨以上的重卡范畴更是占据超越叁分之壹的市场份额。

  市场需寻求骈苏和产品构造向父亲型迅快重载标注的目的展开有益于中国重汽市

  场位置增强大,出口产的快快增长则铰进中国重汽销量扩展和盈利比值提升。

  向集儿子团弄定向增发收买进桥箱厂股权等资产的方案静等证监会批骈,估计6

  月底儿子却完成资产重组进入上市公司。

  依照桥箱厂全年业绩计算,公司06 年每股进款拥有望到臻0.95

  元,依照

  6 月份完成收买进计算,条约为0.8

  元,我们认为基于公司的竞赛主力和行

  业展开前景,应当按15 倍市载比值估值,相应的股价为14.3

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